Annonce du Frictionless Fund I

Frictionless Capital est ravi d'annoncer qu'il a levé un fonds de 20 millions de dollars pour investir dans des blockchains haute performance et des applications définissant une catégorie. Le fonds a réalisé un certain nombre d'investissements à forte conviction au cours de l'année écoulée tels que Backpack, DFlow, Andrena, et Kuzco et est impatient de partager davantage sur nos progrès et notre approche d'investissement.

Nous sommes honorés que le Frictionless Fund I ait bénéficié du soutien de certaines des institutions les plus prestigieuses au monde, notamment Franklin Templeton et Foundation Capital, des fonds de fonds tels que Hutt Capital, Avalon Capital, et Pure Crypto. Le fonds a également reçu le soutien de Marc Andreessen et Chris Dixon d'A16z, Kelvin Liu d'Invesco, et des associés généraux de fonds crypto estimés Multicoin, Framework, Coinfund, Big Brain Holdings, et AllianceDAO. Nous sommes également fiers d'être soutenus par des fondateurs crypto de premier plan tels que Raj Gokal et Anatoly Yakovenko de Solana, Sergey Gorbunov et Georgios Vlachos d'Axelar, Mo Shaikh et Avery Ching d'Aptos, et Kevin Sekniqi d'Avalanche. D'autres investisseurs providentiels notables incluent Santiago Santos et Spencer Noon.

À notre cœur, nous sommes des investisseurs à haute conviction qui n'ont pas peur de faire des paris contrariants pour soutenir des fondateurs qui s'attaquent aux plus grands marchés. Il y a près de deux ans, nous avons élaboré un cadre complet pour évaluer l'évolutivité de la blockchain, soulignant que toutes les blockchains décentralisées sont limitées par la quantité d'octets qu'elles peuvent propager à travers leurs réseaux respectifs. Cette recherche fondamentale a suscité une attention généralisée et a été citée par des gestionnaires d'actifs mondiaux Franklin Templeton et Van Eck. En tant que l'un des rares fonds crypto maintenant une position constamment positive sur les blockchains à haut débit tout au long du marché baissier, nous avons gagné la confiance de l'écosystème et forgé des relations uniques avec les meilleurs fondateurs. Notre confiance dans ces écosystèmes pendant cette période a été soulignée dans un article de blog où nous avons plaidé pour Solana à 13 $, dans le sillage de l'effondrement de FTX.

Nous adoptons une approche concentrée de l'investissement, ne soutenant qu'une poignée d'entreprises qui, selon nous, peuvent vraiment surperformer. Cette approche combinée à notre petite taille nous permet d'être extrêmement impliqués avec un groupe restreint de fondateurs à tout moment, les accompagnant de l'idéation à la définition de catégorie. Puisant dans notre expérience d'anciens opérateurs, nous n'avons pas peur de retrousser nos manches pour aider avec les stratégies de produit, de design et de mise sur le marché, avec une spécialisation dans la facilitation d'une distribution significative pour les produits disruptifs.

Comme c'est le cas pour la plupart des technologies, le progrès se produit dans un processus itératif. Pendant les 10 premières années de son histoire, l'industrie crypto a subi une série d'itérations commençant par Bitcoin. Malgré une grande innovation sur Bitcoin avec l'introduction des contrats intelligents, Ethereum a conservé une grande partie de l'ethos de Bitcoin en limitant arbitrairement l'évolutivité et l'utilisabilité du réseau. Cela a donné naissance aux blockchains à haut débit pionnières de Solana, qui ont combiné les contrats intelligents programmables d'Ethereum avec une propagation de données élevée, une faible latence et la capacité d'exécuter des transactions en parallèle. Alors que l'infrastructure progressait rapidement de quelques transactions par seconde à des milliers par seconde, de nouvelles applications et cas d'usage ont été débloqués de la même manière que la transition du modem à la large bande et à la fibre optique a permis des expériences plus riches sur internet.

Aujourd'hui, l'industrie de la blockchain se trouve à la fin de la phase d'infrastructure, avec des blockchains modernes à haut débit permettant rapidement des cas d'usage émergents et des primitives auparavant impossibles dans l'industrie crypto. Ce sont ces applications et produits de type 0-à-1 construits sur des blockchains de nouvelle génération qui formeront la base de notre exposition en phase précoce pour le Fonds I. 

Il y a plusieurs catégories clés dont nous nous attendons à ce qu'elles atteignent non seulement une très grande taille de marché mais aussi continuent à se développer dans un avenir prévisible :

• Primitives Financières de Nouvelle Génération : Comprend les protocoles et applications qui permettent le trading fluide et rapide d'actifs numériques sur des réseaux à haut débit, ou optimisent le flux d'ordres et la liquidité pour améliorer l'exécution pour les participants du marché. Nous nous attendons à ce que les volumes de trading sur les chaînes à haut débit augmentent de 1 000 fois dans les années à venir. Nous mettons un fort accent sur les primitives financières qui exploitent de manière unique le trading à faible latence sur un système hétérogène (ledger unique) onchain ou sur une plateforme centralisée telle qu'un CEX. Des exemples de nouveaux moyens de découverte de prix incluent les CLOBs onchain (Central Limit Order Books) ; Backpack, qui est le CEX à la croissance la plus rapide en crypto ; et DFlow, qui optimise la liquidité des market makers sur Solana en segmentant le flux d'ordres toxiques avec un agrégateur novateur pour empêcher les fournisseurs de liquidité d'être sélectionnés de manière défavorable.

• Nouvelles Méthodes de Formation de Capital et Formation de Réseau : Rendues possibles par les réseaux d'infrastructure physique décentralisés (DePIN), particulièrement les projets servant une demande en augmentation rapide pour les « commodités numériques » telles que le calcul, la bande passante, les données et le stockage. Un fort accent est mis sur les réseaux DePIN pour les ressources qui ne sont pas géographiquement contraintes et sont fongibles et échangeables dans un marché sans frontières et mondial, telles que la bande passante ou les tokens d'inférence IA pour les modèles de langage de grande taille (LLMs).

• Nouvelles Méthodes de Coordination Humaine via la Propriété Partagée : Ce qui englobe la création et la distribution de tokens pour créer de nouveaux cadres d'incitation et de récompense. Semblable à internet, nous anticipons que la croissance des crypto actifs générés par les utilisateurs (UGAs) comme les tokens, dépassera celle des actifs générés professionnellement. Nous mettons l'accent sur les protocoles et applications qui permettent et facilitent la création et la distribution d'actifs numériques ainsi que le trading résistant à la censure 24h/24 et 7j/7. Cette capacité constitue un cas d'usage crucial pour la crypto, agissant comme la couche de coordination pour inciter à la fois les humains et les appareils.

Frictionless Capital construit sur le long terme, combinant les connaissances techniques autour des piles d'infrastructure et une expertise crypto native approfondie pour offrir une combinaison puissante de produit et de distribution. Notre choix délibéré d'avoir un fonds petit et concentré nous permet de favoriser des relations étroites et impactantes avec nos entreprises de portefeuille. Nous fournissons des conseils et un soutien inestimables aux fondateurs tout au long de chaque étape de leur parcours de startup.

Si vous êtes un fondateur dédié à la recherche de vérité et inébranlable dans votre vision produit, visant à construire à l'échelle mondiale, nous vous invitons à prendre contact avec nous.