Anunciando Frictionless Fund I

Frictionless Capital se complace en anunciar que ha recaudado un fondo de $20M para invertir en blockchains de alto rendimiento y aplicaciones que definen categorías. El fondo ha realizado una serie de inversiones de alta convicción durante el año pasado como Backpack, DFlow, Andrena y Kuzco, y está ansioso por compartir más sobre nuestro progreso y enfoque de inversión.

Nos honra que Frictionless Fund I haya obtenido el apoyo de algunas de las instituciones más destacadas del mundo, incluyendo Franklin Templeton y Foundation Capital, fondos de fondos como Hutt Capital, Avalon Capital y Pure Crypto. El fondo también recibió respaldo de Marc Andreessen y Chris Dixon de A16z, Kelvin Liu de Invesco, y socios generales de fondos crypto estimados como Multicoin, Framework, Coinfund, Big Brain Holdings y AllianceDAO. También nos enorgullece contar con el apoyo de fundadores crypto líderes como Raj Gokal y Anatoly Yakovenko de Solana, Sergey Gorbunov y Georgios Vlachos de Axelar, Mo Shaikh y Avery Ching de Aptos, y Kevin Sekniqi de Avalanche. Otros inversionistas ángel notables incluyen a Santiago Santos y Spencer Noon.

En nuestro núcleo, somos inversionistas de alta convicción que no temen hacer apuestas contrarias para respaldar a fundadores que abordan los mercados más grandes. Hace casi dos años, desarrollamos un marco integral para evaluar la escalabilidad de blockchain, destacando que todas las blockchains descentralizadas están limitadas por la cantidad de bytes que pueden propagar a través de sus respectivas redes. Esta investigación fundamental obtuvo una atención generalizada y fue citada por gestores de activos globales Franklin Templeton y Van Eck. Como uno de los pocos fondos cripto que mantuvo una postura consistentemente positiva hacia las blockchains de alto rendimiento durante todo el mercado bajista, nos ganamos la confianza del ecosistema y forjamos relaciones únicas con los mejores fundadores. Nuestra confianza en estos ecosistemas durante este período se destacó en una publicación de blog donde defendimos Solana a $13, tras el colapso de FTX.

Adoptamos un enfoque concentrado para invertir, respaldando solo a un puñado de empresas que creemos que realmente pueden superar el rendimiento. Este enfoque combinado con nuestro tamaño pequeño nos permite ser extremadamente prácticos con un grupo selecto de fundadores en cualquier momento dado, ayudándolos desde la ideación hasta definir categorías. Basándonos en nuestra experiencia como antiguos operadores, no tenemos miedo de arremangarnos para ayudar con estrategias de producto, diseño y salida al mercado, con una especialización en facilitar distribución significativa a productos disruptivos.

Como es el caso con la mayoría de las tecnologías, el progreso ocurre en un proceso iterativo. Durante los primeros 10 años de su historia, la industria cripto pasó por una serie de iteraciones comenzando con Bitcoin. A pesar de innovar enormemente sobre Bitcoin con la introducción de contratos inteligentes, Ethereum retuvo gran parte del ethos de Bitcoin al limitar arbitrariamente la escalabilidad y usabilidad de la red. Esto dio lugar a las blockchains de alto rendimiento pioneras de Solana, que combinaron los contratos inteligentes programables de Ethereum con propagación de datos elevada, baja latencia y la capacidad de ejecutar transacciones en paralelo. A medida que la infraestructura progresó rápidamente de un par de transacciones por segundo a miles por segundo, se desbloquearon nuevas aplicaciones y casos de uso de la misma manera que la transición de dial-up a banda ancha y fibra óptica habilitó experiencias más ricas en internet.

Hoy, la industria blockchain se encuentra al final de la fase de infraestructura, con blockchains modernas de alto rendimiento habilitando rápidamente casos de uso emergentes y primitivos previamente no posibles en la industria cripto. Son estas aplicaciones y productos tipo 0-a-1 construidos en blockchains de próxima generación los que formarán la base de nuestra exposición de etapa temprana para el Fondo I. 

Hay varias categorías clave que esperamos no solo alcancen un tamaño de mercado muy grande sino que también continúen creciendo exponencialmente en el futuro previsible:

• Primitivos Financieros de Próxima Generación: Incluye protocolos y aplicaciones que permiten el comercio fluido y rápido de activos digitales en redes de alto rendimiento, u optimizan el flujo de órdenes y liquidez para mejorar la ejecución para participantes del mercado. Esperamos que los volúmenes de trading en cadenas de alto rendimiento aumenten 1,000 veces en los próximos años. Ponemos un fuerte énfasis en primitivos financieros que aprovechen únicamente el trading de baja latencia en un sistema heterogéneo (ledger único) onchain o en un venue centralizado como CEX. Ejemplos de medios novedosos de descubrimiento de precios incluyen CLOBs onchain (Libros de Órdenes de Límite Central); Backpack, que es el CEX de más rápido crecimiento en cripto; y DFlow, que está optimizando la liquidez de creadores en Solana al segmentar el flujo de órdenes tóxicas con un agregador novedoso para prevenir que los proveedores de liquidez sean seleccionados adversamente.

• Métodos Novedosos de Formación de Capital y Formación de Red: Habilitados por redes de infraestructura física descentralizada (DePIN), particularmente proyectos que sirven la demanda rápidamente creciente de "commodities digitales" como cómputo, ancho de banda, datos y almacenamiento. Se pone un fuerte énfasis en redes DePIN para recursos que no están geográficamente limitados y son fungibles y comerciables en un mercado sin fronteras y global, como ancho de banda o tokens de inferencia de IA para modelos de lenguaje grandes (LLMs).

• Nuevos Métodos de Coordinación Humana a través de Propiedad Compartida: Lo cual abarca la creación y distribución de tokens para impulsar marcos de incentivos y recompensas novedosos. Similar al internet, anticipamos que el crecimiento de activos criptográficos generados por usuarios (UGAs) como tokens, superará a los generados profesionalmente. Ponemos un fuerte énfasis en protocolos y aplicaciones que permiten y facilitan la creación y distribución de activos digitales y el comercio resistente a la censura las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Esta capacidad sirve como un caso de uso crucial para las criptomonedas, actuando como la capa de coordinación para incentivar tanto a humanos como a dispositivos.

Frictionless Capital está construyendo para el largo plazo, combinando conocimiento técnico sobre pilas de infraestructura y experiencia profunda nativa en cripto para entregar una poderosa combinación de producto y distribución. Nuestra elección deliberada de tener un fondo pequeño y concentrado nos permite fomentar relaciones cercanas e impactantes con nuestras empresas de portafolio. Proporcionamos orientación y apoyo invaluable a los fundadores a lo largo de cada etapa de su viaje emprendedor.

Si eres un fundador dedicado a la búsqueda de la verdad e inquebrantable en tu visión de producto, con el objetivo de construir a escala global, te invitamos a ponerte en contacto con nosotros.